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关税冲击影响几何？华尔街聚焦港口、卡车与供应链数据探寻答案
2025-05-08 04:06 财经 14人已围观
关税冲击影响几何？华尔街聚焦港口、卡车与供应链数据探寻答案
在全球经济格局复杂多变的当下，特朗普政府的关税政策对经济的影响备受关注，华尔街正密切监测航运数据，试图从港口、卡车运输和铁路等相关数据中挖掘早期信号，以评估关税冲击的程度。
通常情况下，当经济前景充满不确定性时，航运和物流数据便成为交易员重点关注的对象，运输类股更是被视作市场的“晴雨表”。在新冠疫情期间以及2008 - 2009年金融危机时期，投资者就曾通过追踪煤炭、粮食和化肥等商品的运费指数变化来判断经济走势。如今，投资者同样为应对未来市场的动荡做好了准备。从股票市场表现来看，道琼斯运输平均指数在今年表现不佳，其追踪的航运、铁路和物流公司股票，落后蓝筹股道琼斯工业平均指数9个百分点以上，创下过去十年最差表现。像J.B. Hunt Transport Services、Knight - Swift Transportation Holdings以及海运公司Matson等美国大型货运公司，股价在今年也大幅下跌。
港口方面，前期美国零售商和制造商大量囤积通过集装箱运输的各类商品，使得洛杉矶港和长滩港集装箱堆积如山。但近期形势急转直下，部分公司暂停运输预订。据旧金山货运代理公司Flexport首席执行官Ryan Petersen透露，自4月9日起，一些国家至美国的集装箱运输预订量下降了60%。远洋运输公司也纷纷调整航线，截至5月4日当周，近30%跨太平洋前往美国的航次被取消。预计洛杉矶港本周进口量与去年同期相比将下降35%，这种港口拥堵到萧条、进口量骤降的变化，无疑会给物流行业带来巨大冲击，尽管消费者可能要在一段时间后才会切实感受到。
卡车运输业也未能幸免。ACT Research的数据显示，受关税担忧影响，卡车运输公司纷纷减少重型卡车订单。3月份北美重型卡车净订单量降至16500辆，同比下降5.9%，订单取消率达到近两年新高。同时，3月份经销商库存达到创纪录的91600辆，卡车司机盈利水平堪忧，ACT Research总裁Ken Vieth表示，其盈利状况与全球金融危机时期相似。
从供应链整体来看，GEP全球供应链波动指数在3月份触及五年低点。该指数依据标普全球对40个国家和地区27000家企业的月度调查，综合衡量商品需求、库存水平和运输成本等因素。GEP咨询副总裁John Piatek指出，3月份指数下降主要源于北美制造业活动减少，企业为应对更高采购成本和潜在的消费者支出放缓，都在积极做准备。他预计4月份相关数据将显示企业进一步削减开支，大家都在为可能出现的“更糟糕的经济状况”未雨绸缪。
